JP Morgan ¿CEO se arrepiente de adquirir Bear Stearns?

Tema en 'Economía y Finanzas' comenzado por Dante, 15 de Marzo de 2018.

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    En ese sentido, el CEO de JP Morgan, Jamie Dimon, ha dicho que se arrepiente de esa resolución. "No, no volveríamos a hacer algo como Bear Stearns otra vez", escribió el ejecutivo hace 3 años a los accionistas a través de una carta.

    Pero, el panorama no se visualizaba de esta forma 10 años atrás.

    De hecho, Bear Stearns era el quinto mayor banco de inversión por aquellas fechas registró miles de millones de dólares en bonos comerciales trimestrales y ejecutó transacciones para fondos de cobertura. Asimismo, tenía decenas de miles de millones de dólares estadounidenses en valores hipotecarios en sus libros, lo que resultó ser su caída.

    Sin adelantar lo que iba a suceder, ¿de qué manera fue que JP Morgan se animó a adquirir esta banca?

    Frente a un pedido del gobierno estadounidense, la firma acordó ir a su rescate de US$ 2 cada acción, un precio impresionante que al final terminó por elevarse a US dólares americanos 10. Siguiendo esa tendencia en alza, el catorce de marzo de 2008 las acciones de Bear Stearns cerraron negociándose a US$ 30.

    Así, con estas cifras positivas, JP Morgan proyectó US dólares americanos mil millones en posibles ganancias al conjuntar los dos negocios (banca de inversión y empresa de servicios financieros), incluyendo un gran impulso de la intermediación principal, el negocio de fondos de cobertura y financiación que dominó alguna vez Bear Stearns.

    Al año siguiente, JP Morgan estaba expandiendo agresivamente el negocio de servicios primordiales, llevándolo a Europa y Asia, de acuerdo con la carta de accionistas de 2009 de Dimon.

    No obstante, resulta necesario destacar que al inicio asimismo hubo costos. Primero, el banco estimaba que se necesitaríanUS$ seis mil millones para cubrir indemnizaciones, litigios, amortizaciones de activos y otros gastos. En ese momento, la banca de inversión adquirida tenía 14.000 empleados y un edificio central de US dólares americanos 1 mil millones, situado directamente frente a las oficinas de JP Morgan en Park Avenue.

    Luego, la Reserva Federal (FED) acordó financiar US dólares americanos treinta mil millones de posesiones de valores hipotecarios de Bear Stearns para hacer cerrar el trato con la líder estadounidense.

    En su carta a los accionistas en el 2008, Dimon defendió la adquisición. "Bajo condiciones normales, el precio que pensábamos abonar por Bear Stearns habría sido considerado bajo en comparación a la mayor parte de estándares. Mas no habían condiciones normales y, por el riesgo que estábamos tomando, nosotros necesitábamos un margen de error enorme. No comprábamos una casa, comprábamos una casa en llamas", aclaró.

    Después, la crisis se profundizó. Con ello, las demandas y multas regulatorias se amontonaron.

    JP Morgan iría a adquirir el conflictivo ahorro Washington Mutual, agregando hipotecas aún más tóxicas a su inventario, y sería legalmente responsable por el negocio que había heredado, por una suma de por lo menos US dólares americanos diecinueve mil millones en multas y pactos, incluyendo US$ trece millones de asentamientos hipotecarios con múltiples reguladores en dos mil trece.

    Tras lo ocurrido, Dimon dijo a los accionistas en el 2015 que cerca del setenta por cien de los gastos legales estaban vinculados a Bear Stearns y Washington Mutual. "En el caso de Bear, no anticipamos que habría que pagar penalidades que finalmente nos obligaron pagar", aceptó.

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